В недавней публикации криптоаналитик SMQKE подчеркнул, что наиболее значимые финансовые возможности в сфере глобальных платежей заключаются не в денежных переводах от потребителей, а в трансграничных операциях между предприятиями.
Это сообщение подтверждает давнее мнение в сфере институциональных финансов: наибольшие объемы и доходы генерируются на уровне банков и корпораций, а не посредством мелких розничных переводов.
Согласно анализу, эта реальность объясняет сохраняющуюся актуальность компаний, ориентированных на инфраструктуру, таких как Ripple и Stellar, которые позиционируются для обслуживания институциональных платежных потоков, а не для потребительских сценариев использования.
Будут ли традиционные компании, занимающиеся денежными переводами, как, например, Western Union, вытеснены с рынка, или они адаптируются, внедряя новые технологии с течением времени?
Происходящая трансформация сосредоточена не на немедленном устранении посредников, а на модернизации основных систем, обеспечивающих крупномасштабные переводы между финансовыми учреждениями.
Платежи между предприятиями как ключевая возможность
В виде SMQKE объясняет, что наиболее дорогостоящей и неэффективной частью глобальной платежной системы являются трансграничные деловые платежи. Эти транзакции осуществляются в больших масштабах, охватывают большие объемы и, как правило, обрабатываются через корреспондентские банковские соглашения.
Хотя базовая структура этих систем остается неизменной, скорость и эффективность расчетов могут быть улучшены за счет технологий распределенных реестров, которые позволяют данным перемещаться быстрее, чем это традиционно происходит с денежными средствами.
С этой точки зрения, сети типа Ripple и Stellar ориентированы не на отправку денег отдельными потребителями членам семьи за границу, а на повышение эффективности взаимодействия банков друг с другом. Основной упор делается на внутреннюю инфраструктуру, поддерживающую деятельность институциональных клиентов, где даже небольшое повышение эффективности может привести к существенному снижению затрат.
Разрешенные сети и институциональный дизайн
В видеоролике докладчик также подчеркивает ключевое различие между открытыми блокчейн-системами и системами, предназначенными для институционального использования. Открытые сети, не требующие разрешений, позволяют любому участвовать без одобрения, что способствует доступности. В отличие от них, многие системы, предназначенные для корпоративных платежей, работают на основе разрешений, где участниками являются известные организации, а членство ограничено.
Эта структура соответствует нормативным требованиям и требованиям, предъявляемым к банкам. В таких сетях участвующие учреждения поддерживают прямые отношения друг с другом и осуществляют транзакции через общие реестры, что обеспечивает более быстрые расчеты при сохранении установленных стандартов управления.
Процесс по-прежнему ориентирован на банки, а технология распределенных реестров, такая как XRPL, выступает скорее в качестве средства повышения эффективности, чем замены финансовой системы.
Влияние на платежную систему
В конечном итоге, публикация SMQKE подчеркивает, что наибольшие финансовые возможности в сфере цифровых платежей связаны с институциональным внедрением, а не со спекуляциями потребителей. Ориентируясь на трансграничные платежи большого объема, компании, занимающиеся платежной инфраструктурой, обращаются к сегменту рынка, где неэффективность обходится дороже всего.
Анализ представляет Ripple и Stellar как примеры платформ, разработанных для работы в этих условиях, подчеркивая, что будущее инноваций в сфере платежей формируется за кулисами, на уровне, где банки осуществляют переводы денежных средств между банками через границы.
Отказ от ответственности: Данная информация носит информационный характер и не должна рассматриваться как финансовая консультация. Мнения, выраженные в этой статье, могут включать личные взгляды автора и не отражают мнение редакции.
