Розничные инвесторы воздерживаются от выхода на крипторынок

Розничные инвесторы в настоящее время проявляют заметную осторожность по отношению к криптовалютному рынку. Такое поведение контрастирует с прошлыми циклами, когда их участие существенно влияло на рыночные тенденции.

Понимание причин этой нерешительности имеет решающее значение для прогнозирования будущих движений рынка.

Розничных инвесторов здесь еще нет

Розничные инвесторы демонстрируют нежелание взаимодействовать с крипторынком, тенденция, которая, по мнению экспертов, может повлиять на траекторию развития рынка. Густаво Фариа, соучредитель Nosy, выделяет ключевые показатели, указывающие на то, что участие розничной торговли остается низким.

“Центральной характеристикой максимумов цикла биткоина является доминирование монет со сроком хранения менее 3 месяцев”, - говорит Фариа.

В настоящее время на краткосрочных держателей приходится около 35% реализованной капитализации, по сравнению с более чем 70% во время предыдущих рыночных пиков. Это говорит о том, что долгосрочные держатели биткоинов, которые часто называют “умными деньгами”, сохраняют свои позиции, обеспечивая более стабильную рыночную основу.

Достигнутая капитализация биткоина. Источник: CryptoQuant

Исторически сложилось так, что коэффициент затраченной прибыли (SOPR) краткосрочных держателей превышал 1,10 во время рыночных пиков. В этом цикле самый высокий зарегистрированный SOPR составил 1,05, что указывает на более нейтральную позицию рынка.

“Такая структура говорит о том, что мы еще не достигли пика эйфории этого цикла”, - добавляет Фариа.

Он считает, что текущий рынок силен, что снижает вероятность немедленного перехода к медвежьему рынку и сигнализирует о потенциале дальнейшего роста.

Подробнее: Прогноз цены биткоина (BTC) 2024 / 2025 / 2030

Краткосрочный держатель биткоина SOPR. Источник: CryptoQuant

Более того, Энтони Сассано, независимый преподаватель Ethereum, отмечает своеобразную природу текущего бычьего рынка, называя его “самым странным за всю историю”. Он указывает, что ожидаемый четырехлетний цикл, похоже, нарушен, а рыночным поведением управляют крипто-аборигены, а не розничные инвесторы.

Сассано подчеркивает отсутствие широкого роста рынка, обычно подпитываемого участием розничной торговли.

“Розничная торговля и новые деньги были и до сих пор не пришли – все это просто крипто-аборигены, делающие максимальный PvP”, - замечает он.

Дополняя эту перспективу, криптоаналитик Циклоп подчеркивает отсутствие энтузиазма в розничной торговле. Он указывает, что текущие объемы торгов значительно ниже, чем в 2021 году, несмотря на более высокую цену биткоина.

Cyclop предполагает, что отсутствие участия розничной торговли означает, что рынок еще не достиг спекулятивного ажиотажа, наблюдавшегося в предыдущих циклах.

“Обычные люди все еще не в криптовалюте. Мои друзья не пишут мне в WhatsApp. Моя мама не знает, что биткоин находится на рекордно высоком уровне”, - комментирует он.

Объем торгов биткоинами. Источник: CryptoQuant

Эти данные свидетельствуют о том, что розничные инвесторы проявляют осторожность, возможно, из-за волатильности криптовалютного рынка. Эта нерешительность в сочетании с текущей динамикой рынка, на котором доминируют опытные участники криптовалюты, может ограничить потенциал роста рынка.