وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات التايلاندية (SEC) على إطلاق أول صندوق فوري للتداول في البورصة (ETF) في البلاد، حسبما أعلنت شركة One Asset Management (ONEAM). تضع هذه الخطوة ONEAM في طليعة تقديم “صندوق ONE Bitcoin ETF للأموال غير المغطاة وليس للمستثمرين الأفراد” (ONE-BTCETFOF-UI)، المصمم خصيصًا للمستثمرين الأثرياء والمؤسسات.
ووفقا للتقارير المحلية، من المقرر توزيع الصندوق الافتتاحي في الفترة من 31 مايو إلى 6 يونيو، مع مستوى مخاطر استثمار قدره ثمانية. وسيقوم الصندوق بتخصيص استثمارات عبر 11 صندوقًا عالميًا رائدًا. تلتزم هذه الصناديق بمعايير التخزين الدولية الصارمة وقد خضعت لمراجعة صارمة من قبل الهيئات التنظيمية في الولايات المتحدة وهونج كونج.
وفي خضم هذه الموافقة، تظل شركة MFC Asset Management في قائمة الانتظار، في انتظار موافقة مماثلة من هيئة الأوراق المالية والبورصة التايلاندية لصندوق Bitcoin ETF الخاص بها، والذي يستهدف أيضًا المستثمرين الأثرياء. وأكد بوت هاريناسوتا، الرئيس التنفيذي لشركة ONEAM، على الأهمية الإستراتيجية للأصول الرقمية في تنويع المحافظ الاستثمارية نظرًا لارتباطها المنخفض بالأصول المالية التقليدية.
ومن خلال تسليط الضوء على قبول بيتكوين وإمكانياتها المتزايدة، أشار هاريناسوتا إلى سجل المسار المثير للإعجاب للعملة المشفرة: “على مدى السنوات الـ 11 الماضية، بلغ متوسط عائد بيتكوين 124٪ سنويًا، على الرغم من تقلباتها العالية بنسبة 83٪.” وهو يدعو إلى تخصيص محفظة معتدلة للبيتكوين، مما يشير إلى أن الاستثمار بنسبة 5٪ يمكن أن يحقق عائدًا سنويًا بنسبة 8.90٪.
علاوة على ذلك، أكد Harinasuta على ميزات الأمان المحسنة للاستثمار في Bitcoin عبر صناديق الاستثمار المتداولة مقارنة بالمشتريات المباشرة على منصات مختلفة، والتي واجهت تاريخيًا تحديات مثل فقدان البيانات والسرقة. وأضاف: “توفر صناديق الاستثمار المتداولة للمستثمرين أمان التخزين، على غرار المعايير التي يستخدمها المستثمرون المؤسسيون”.
موقف تايلاند من العملات المشفرة
في ظل المشهد التنظيمي الحالي، يجب على مشغلي تايلاند في قطاع العملات المشفرة التنقل عبر بروتوكولات الترخيص والامتثال الصارمة. تتضمن الأحكام الرئيسية متطلبات صارمة لمشغلي أعمال الأصول الرقمية، بما في ذلك البورصات والوسطاء والتجار وعروض العملات الأولية (ICOs). على سبيل المثال، يجب على جميع الكيانات المشاركة في بيع العملات الرقمية للجمهور الحصول على تراخيص باعتبارها “مشغلي أعمال الأصول الرقمية” لضمان الامتثال القانوني وحماية المستهلك.
وتمتد اللائحة بشكل خاص لتشمل عمليات الطرح الأولي للعملات (ICOs)، حيث تنص على أنه يجب على جهات الإصدار ليس فقط الحصول على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة ولكن أيضًا التسجيل من خلال “مزود خدمة البوابة الرقمية”. تم تصميم هذا الهيكل لتعزيز ثقة المستثمرين من خلال فرض معايير الإفصاح والتشغيل المشابهة لتلك الموجودة في عروض الأوراق المالية التقليدية. علاوة على ذلك، فإن تصنيف الرموز الرقمية إلى فئتي “استثمار” و"منفعة" يوضح معاملتها القانونية بشكل أكبر، مما يعفي الرموز المميزة الجاهزة للاستخدام من لوائح ICO الصارمة.
كما تم تحديد السياسات الضريبية، حيث حدد قانون الإيرادات الأرباح من العملات المشفرة كدخل خاضع للضريبة. والجدير بالذكر أن عمليات نقل الرموز الرقمية في البورصات المنظمة تتمتع بإعفاء من ضريبة القيمة المضافة (VAT)، وهي سياسة ممتدة حتى نهاية عام 2023 للعملة الرقمية الصادرة عن بنك تايلاند.
تماشيًا مع المعايير العالمية، فإن قانون مكافحة غسل الأموال B.E. يصنف القانون رقم 2542 (1999) مشغلي أعمال الأصول الرقمية كمؤسسات مالية، ويخضعهم لنفس التقارير الدقيقة ومتطلبات العناية الواجبة للعملاء للحد من التدفقات المالية غير المشروعة.
حرب تايلاند على الأنشطة غير المسجلة المتعلقة بالعملات المشفرة
في الآونة الأخيرة، اتخذت هيئة الأوراق المالية والبورصات التايلاندية (SEC) خطوات حاسمة ضد مقدمي خدمات العملات المشفرة غير المسجلين. وفقًا لبورنانونج بوساراتراكول، الأمين العام لهيئة الأوراق المالية والبورصات، تتعاون الوكالة بشكل وثيق مع وزارة الاقتصاد الرقمي والمجتمع لتحديد وحظر منصات العملات المشفرة غير المصرح بها. وتهدف هذه المبادرة إلى حماية المستثمرين وضمان استقرار النظام المالي في تايلاند. نصحت هيئة الأوراق المالية والبورصات مستخدمي هذه المنصات بسحب أموالهم على الفور لتجنب الخسائر المحتملة، مما يؤكد المخاطر المرتبطة بمقدمي الخدمات غير الممتثلين.
أطلقت الهيئة التنظيمية أيضًا جهودًا تعليمية، وحثت المتداولين على استشارة قائمة هيئة الأوراق المالية والبورصات لمشغلي الأصول الرقمية المرخصين أو استخدام تطبيق “SEC Check First” للتحقق من شرعية مقدمي خدمات العملات المشفرة. يمكن توجيه التقارير المتعلقة بالأنشطة المشبوهة إلى مركز الشكاوى والمبلغين عن المخالفات التابع للجنة الأوراق المالية والبورصات لاتخاذ مزيد من الإجراءات.
يعد تشديد لوائح العملات المشفرة في تايلاند جزءًا من تحول عالمي أوسع نحو رقابة أكثر صرامة على أسواق الأصول الرقمية. وفي أوروبا، تدفع هيئة تنظيم أسواق الأصول المشفرة إلى تقييم إمكانية تطبيق التمويل اللامركزي، مع توقع صدور توجيهات من المفوضية الأوروبية بحلول نهاية العام. وبالمثل، تعمل كوريا الجنوبية على تعزيز اللوائح المتعلقة بمقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASP)، مع التركيز بشكل خاص على أدوار ومسؤوليات المديرين التنفيذيين داخل هذه الكيانات.
وبموجب المقترحات الجديدة، سيتم منح لجنة الخدمات المالية (FSC) في كوريا الجنوبية سلطة معززة للإشراف على شؤون الموظفين، بما في ذلك سلطة تعليق تراخيص خدمات مقدمي خدمات الأصول أثناء التحقيقات التي تشمل المديرين التنفيذيين.
